Merhaba, bugün sizlere bankacılık sektörünün nasıl bir performans gösterdiğini anlatacağım. Bankaların karı, faizleri, kredileri, gelirleri, giderleri ve hisse fiyatlamaları hakkında bilgi vereceğim. Hazırsanız başlayalım. 👍
Ekim ayında bankaların karı azaldı ama hala çok yüksek. Özsermaye karlılığı %29.4 oldu. Bu çok iyi bir oran. Ama net faiz gelirleri ve borsa işlemleri düştü. Bu da karı etkiledi. Net faiz gelirleri, bankaların kredi verirken aldığı faiz ile mevduat toplarken ödediği faiz arasındaki farktır. Borsa işlemleri ise bankaların hisse senedi, tahvil, bono gibi yatırım araçlarından elde ettiği gelir veya zarardır. Bu iki kalemin düşmesi, bankaların gelirlerinin azalmasına neden oldu. 😕
Kredi kalitesi ve karşılık oranları iyi durumda. Kredi kalitesi, bankaların verdikleri kredilerin geri dönüş oranını gösterir. Karşılık oranı ise bankaların takipteki krediler için ayırdıkları para miktarını gösterir. Bu iki oranın yüksek olması, bankaların borçlulara güveniyor ve risklerini azalttıyor anlamına gelir. 😊
Yılın sonuna doğru kar artışı yavaşlayacak. Çünkü geçen yılın aynı döneminde bankalar çok yüksek kar elde etmişti. Bu yüzden baz etkisi dediğimiz bir durum var. Ama 2023 yılında kar artışı %20 civarında olacak. Bu da çok iyi bir beklenti. 🚀
Net faiz marjı 4Ç23’te yükselecek. Net faiz marjı, bankaların net faiz gelirlerinin toplam aktiflere oranıdır. Bu oranın yüksek olması, bankaların faiz gelirlerinin yüksek olduğu anlamına gelir. Net faiz marjının yükselecek olmasının nedeni, TL kredi/mevduat faiz makasının iyileşmesidir. Bu da bankaların kredi verirken daha yüksek faiz alıp, mevduat toplarken daha düşük faiz ödediği anlamına gelir. Bu da bankaların karlılığını artırır. 🙌
Kredi karşılık gideri artabilir. Kredi karşılık gideri, bankaların takipteki krediler için ayırdıkları parayı gelir tablosundan düşmesidir. Bu da bankaların karını azaltır. Ama kredi karşılık giderinin artması, kredi kalitesinin bozulduğu anlamına gelmez. Bankalar sadece daha ihtiyatlı davranıp, olası risklere karşı hazırlık yapıyor. Kredi risk maliyeti düşük kalacak. Kredi risk maliyeti, bankaların kredi karşılık giderlerinin toplam kredilere oranıdır. Bu oranın düşük olması, bankaların kredi portföyünün sağlıklı olduğu anlamına gelir. 😎
Borsa işlem gelirleri zayıflayacak. Borsa işlem gelirleri, bankaların borsada yaptıkları alım satım işlemlerinden elde ettikleri gelir veya zarardır. Bu gelirler çok dalgalı olabilir. Yılın ilk yarısında bankalara önemli bir katkı sağlamıştı. Ama ikinci yarıda borsa piyasaları daha durgun ve dalgalı seyretti. Bu da bankaların borsa işlem gelirlerinin azalmasına neden oldu. 😢
Ama bankacılık servis gelirleri büyüyecek. Bankacılık servis gelirleri, bankaların kredi kartı, havale, EFT, hesap işletim ücreti gibi hizmetlerden elde ettikleri gelirlerdir. Bu gelirler, bankaların kredi verme faaliyetlerinden bağımsız olarak artabilir. Kredi artış hızı yavaşlasa da bankacılık servis gelirleri katkı sağladı. Bu da bankaların gelir çeşitliliğini artırdı. 😍
Operasyonel giderlerdeki artış yavaşlayacak. Operasyonel giderler, bankaların personel, kira, elektrik, su, reklam gibi giderleridir. Bu giderler, bankaların karını azaltır. Operasyonel giderlerdeki artışın nedeni, deprem bölgesine sağlanan destek ve enflasyondur. Deprem bölgesindeki banka şubeleri zarar gördü ve bankalar bu zararı karşılamak için gider ayırdı. Enflasyon da bankaların maliyetlerini artırdı. Ama bu giderler tek seferlik olduğu için önümüzdeki dönemde operasyonel giderlerdeki artış hızı yavaşlayacak. 🛑
Ekim ayı rakamları ALBRK, TSKB ve GARAN için daha olumlu. Bu bankalar, katılım, kalkınma-yatırım ve yabancı banka gruplarına dahildir. Bu gruplarda kar büyümesi daha yüksek oldu. Hem kamu hem de özel sektör bankalarında ise net faiz gelirleri ve borsa işlemleri zayıf kaldı. Bu da kar daralmasına neden oldu. 👎
TCMB faiz artırımı risk primini düşürdü. TCMB, Ekim ayında politika faizini %19’dan %24’e yükseltti. Bu kar, piyasalarda olumlu karşılandı. Çünkü faiz artırımı, enflasyonu düşürmeye ve TL’yi değerlendirmeye yardımcı olur. Bu da bankaların risk primini azaltır. Risk primi, bankaların borçlanma maliyetini gösterir. Risk primi düştüğünde, bankalar daha ucuza borçlanabilir. Bu da karlılıklarını artırır. 👏
Bankaların kar performansı kuvvetli bekleniyor. Bankaların 2023 yılında net kar rakamının yıllık bazda takibimizde yer alan bankalar için ortalama %20 artış göstermesini bekliyoruz. Bu beklenti, bankaların faiz, kredi, gelir, gider ve aktif kalite yönetiminde başarılı olduğunu gösterir. Bu da hisse fiyatlamasını destekler. 💵
TL kredi/mevduat faiz makası olumlu gelişti. Bu da net faiz marjını destekleyecek. Net faiz marjı, bankaların faiz gelirlerinin yüksek olduğu anlamına gelir. Aktif kalitesi de olumlu seyretti. Bu da düşük kredi risk maliyeti ile banka karlılıklarına destek verecek. Bu iki faktör, bankaların karlılığını artıracak. 💰
Bankacılık sektörünün nasıl bir performans gösterdiğini anlattım. Umarım faydalı olmuştur.
